美國科技股牛市幾時完，開始有眉目了

[mtr]

小弟就 ... 總之宇樹科技上市後頂多一半資金持股，之後只減持不增持。

A 股就睇宇樹科技、字節跳動、小紅書等大大幾時 IPO。



https://x.com/WSTAnalystApe/status/1983682303110037994

[joe]

[streamboy]

大家睇路

[mtr]

原來不用等 OpenAI 上市，只要佢同其他科網巨企砌左條連環船，已足夠引爆美股

[mtr]

https://x.com/Rocky_Bitcoin/status/1985722936125505873

最近这几天，大家都感觉到市场气氛不太对劲——不管是股票、大宗商品、加密货币，统统都在跌。你要是打开盘面看一眼，会发现这不是哪个国家、哪个板块出问题，而是全球性的风险资产集体被抛售。今晚美股更是暴跌 ...

表面上看，美联储不是刚刚在10月30日降息了吗？照理说降息应该是“放水”，市场流动性该宽松点才对，资产价格该反弹才对。结果反而相反——市场更紧了。这事儿要讲清楚，得从“流动性”这个根来唠。

[mtr]

https://x.com/STANLEES4/status/1985730120259404020

为什么这轮罕见的牛市后，各国的股市开始联动的在跌？简单说，推动今天这个世界所有市场猛涨的，都是大家加杠杆借来的钱，但借来的钱总要还的。

举例说，日本某对冲基金持有1亿日元日债，它预期美元相对日元贬值；它将日债做抵押买入日股，再通过外汇掉期借入1000万美元（用日股做抵押），通过美股保证金账户放大1.5倍杠杆买入美股，然后通过抵押美股再借出美元，还掉原先借入的美元，并重复上一轮操作，因为这时候外汇掉期成本很便宜，所以理论上这个重复融资可以执行无数次；谁知道美国政府最近关门，导致通胀数据失真，那12月降不降息就不好说了，美元指数开始回调，外汇掉期成本从-10bp飙升到+100bp，那原先的预期被打破，必须追加美元保证金，否则会被迫平仓，这时候对冲基金公司就得卖各类资产来换成美元，否则就要被迫硬割肉了。而这就导致原本涨的最猛的资产，在预期转变后，下跌的也是最快的。

而要阻止各类资产联动的下跌，只能让美联储快点下场扩表来更猛烈的提供流动性了。

[joe]

[mtr]

同發電相關的港股又起番晒 1133、902、2727、3750 ...

[joe]

[mtr]

https://x.com/Svwang1/status/1972384312277508456

一个寓言和预言，到 2027年再看看 ：

开始他们把自己的自由现金流投入 AI Capex，我说不是泡沫, 因为用的是自己赚的钱。

后来他们用账上的现金投入 AI Capex, 我说不是泡沫，因为用的是自家的余粮。

后来他们发债来投入 AI Capex, 我说不是泡沫，因为他们的自由现金流可以支付利息。

再后来他们的供货商亲自下场投巨资，支持更多合作伙伴投入 AI Capex, 我说不是泡沫，这正好反应了供货商对 AI 未来的信心，而且供货商财大气粗，有的是钱。

再后来他们和第三方合作，建立数据中心，向 private credit 公司借款几百亿美元，我是不是泡沫，因为贷款金额不大，比2007年次贷时规模小多了。

再后来，保险公司给我推销每年 9.5%利息的年金，我美滋滋的拿着利息，享受着舒适的退休生活。

再后来，保险公司突然告诉我没法支付年金的利息了。我才发现，ai 泡沫终于破了，自己储蓄拿去支持 ai capex 的建设了!

[joe]