侵叔會改拜登的晶片出口政策

[mtr]

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2025-5-7

今天尾盘，英伟达股价直线飙升，原因是川普。在外界几乎毫无预警的情况下，突然有消息传出，川普政府正酝酿推翻拜登任期最后一周推出的“AI扩散规则”。这项规则其实就是把各个国家划分为三个等级，来限制英伟达出口AI芯片。第一层是盟友国家，可以无限量获取芯片，第二层则有150个国家，包括印度、以色列、瑞士等。它们有采购上限要求。如果超过就需要申请许可。而第三层则是中国、俄罗斯、伊朗等国，被禁止出口芯片。

那为什么推翻这样一个规则会引起英伟达暴涨呢？简单来说，这么做就利好了那些第二层的国家，让英伟达更容易对它们出口。它们虽然不像中国一样被完全限制，但是大部分都有超过上限的AI芯片采购需求。然而许可的申请和审批，往往会需要很长时间，容易耽误事。推翻以后，英伟达起码在业绩上的限制就少了很多，利好股价的表现。

那么川普为什么要撤？核心原因有三点，第一点是企业施压。黄仁勋一直就对拜登的这个“AI扩散规则”不满，认为美国不能总是怕竞争、怕技术外流而封锁市场。他指出，中国将是未来数年高达500亿美元的AI芯片市场，如果美国不卖，其他国家就会卖。第二点则是其他国家反弹。包括印度、马来挤压、阿联酋和沙特在内的需求国家，都对这个规定不开心。尤其是阿联酋，他们正在考虑未来十年投资1.4万亿美元在科技基础建设上，这里面都需要芯片。第三点，也可能是最重要的一点，那就是川普想重新布局，主导话语权。下周，川普即将访问中东，预计他将在阿联酋宣布推进一项政府间的AI芯片协议。这既可以平衡遏制中国技术发展，也可以留住中东、东南亚等地区的友军。

至于各国对中国的转口贸易，川普当然不会放过，他打算对这件事写一个新规，但是具体是什么内容还不清楚。总之，川普这么做希望能更加集中针对中国，也重新夺回对AI贸易的主导权。

[joe]