認識侵叔提名的聯儲局主席人選

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https://x.com/tychozzz/status/2017206374732865616

... 沃什有一个非常反直觉的政策主张，就是降息和缩表并行。

他认为如果没有量化宽松这台印钞机的话，目前美联储利率可以降到更低的水平。

通过缩表 QT 的方式去控制通胀，从而创造出更大的降息空间。

并且沃什还觉得美联储的职责太过于宽泛了，偶尔还会插足气候政策和社会公平的议题，更像是广义的政府机构。

如果沃什上台，他大概率会大刀阔斧改革，让美联储重新回归调控货币政策的主业。

从我的观察来看，我觉得市场对于新任美联储主席是否降息的担忧，短期来看是多余的。

特朗普以及他的幕僚花了几个月时间，去挑选美联储主席，在哈塞特、沃什、沃勒、里德之间来回反复横跳，目的就是为了选出一个既能听话降息、又不影响美联储独立性的人。

在有了鲍威尔的前车之鉴以后，特朗普团队一定会更加谨慎，避免重蹈覆辙。

沃什确实是一个很不错的人选，既威胁不到美联储的独立性，又能满足特朗普降息的需求。

不过具体情况还是得看新主席上任后的第一个 FOMC 会议，我想那阵子美股市场的波动应该会非常大。

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... Warsh从2011年起就是Duquesne家办的合伙人和顾问。这个家办很有名的，创始人Druckenmiller很激进喜欢allin。

目前能找到他们最近的持仓，是2025Q3的披露：
前10大重仓 ...

https://x.com/artinmemes/status/2017122403110056004

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https://x.com/Rumoreconomy/status/2017217045952172274

沃什获提名后，美联储六月降息预期进七成

据CME“美联储观察”：美联储到3月维持利率不变的概率为84.7%。4月概率为67.2%，6月累计降息25个基点的概率为48.3%，累计降息50个基点的概率为16.4%，加在一起降息概率为66.3%

ps：我个人预计降息会有三次，六月、九月、十一月各一次，刚好到中期选举，利率3%

[mtr]

https://x.com/macrotradecn/status/2017235921180188861

沃什是几个候选人里相对最"鹰派"的，所以才引发了市场今天的剧烈动荡，尤其是黄金和有色。

但相对的"鹰派"，也可以打消市场对美联储彻底丧失独立性的担心，反而不是坏事。试想，如果市场担忧美联储独立性完全丧失，短期可能兴奋一阵，但中期来看对美债的信任和安全性绝非好事。

相对的"鹰派"也并非意味着不降息，相反，沃什支持降息，这将使得短端利率下降(沃什认为可以有效帮助居民和中小企业)；但是希望缩表，美联储缩表卖出长债可能会通过推高期限溢价(term premium)导致长端利率走高，使得曲线陡峭化。此外，沃什对于美联储传统职能和资产负债表的强硬态度，对美元也可能有一定支撑。再加上沃什并不太担心通胀，这样一个组合解释了为何贵金属反应如此剧烈。

[joe]